中企 은행대출 문턱 높아지자5월까지 전환사채 2.7조 발행교환사채도 1년새 47% 급증주식 전환땐 주가 하락 우려기존 주주들 불만 커지기도
기존 주주들 불만 커지기도 고금리 장기화에 따른 비용 부담으로 메자닌 발행이 늘어났다. 시중금리가 오른 데다 중소형사에 대한 은행 대출 문턱이 높아져 메자닌이 자금 조달 통로로 쓰이고 있다. 올해 1분기 회사채 발행이 분기별 역대 최대 규모로 이뤄지기도 했지만 코스닥 중소형 기업은 신용도가 낮아 회사채를 발행하기 어렵다. 자금 조달에 은행 대출을 이용하기도 하지만 최근 대출 문턱이 높아져 이마저도 쉽지 않다. 이런 가운데 메자닌 발행이 증가하고 있는 것이다.같은 기간 교환사채 발행 규모는 3136억원에서 4601억원으로 47% 급증했다.
전환사채와 교환사채는 추후 주식으로 교환할 수 있는 채권으로, 주식과 채권 중간 성격을 띤다. 전환사채는 일정 시점에 발행기업의 주식으로 전환하는 선택권을 부여한다. 교환사채도 이와 비슷하지만 발행기업 주식 외에도 발행기업이 보유한 타사 주식과 교환할 수 있다. 투자자로서는 채권과 주식에 동시 투자하는 효과를 누릴 수 있다. 이 같은 메자닌은 사실상 주식을 담보로 하기 때문에 일반 회사채보다 낮은 금리로 자금을 조달할 수 있어 자금 사정이 넉넉하지 않은 코스닥 상장사가 주로 발행한다. 올해 전환사채, 교환사채를 발행한 곳 중에는 코스닥 상장 바이오·엔터테인먼트·게임 기업이 많았다.은행연합회에 따르면 지난 3월 KB국민·신한·우리·하나 등 4대 시중은행의 기술신용대출 건수는 34만3170건으로 전년 동기 대비 10만건 이상 줄었다. 대출 잔액은 같은 기간 12% 감소했다.금융위원회가 기술신용대출 기준을 강화한 데다 중소기업 대출 리스크도 커졌기 때문이다. 금융감독원에 따르면 올 3월 기준 중소법인 대출 연체율은 0.61%로 전년 동기 대비 0.16%포인트 높아졌다.
고금리 환경으로 규모가 큰 기업들도 전환사채 발행에 나설 것이라는 예상이 나온다. 이에 따라 당분간 메자닌 발행 증가 추세가 지속될 전망이다. 투자은행 업계 관계자는"은행 대출이나 사채로 자금을 쓰던 시가총액 규모 1조원 이상인 기업도 최근 롤오버 때 전환사채 발행을 고려하는 분위기"라며"3~4년 사이 발행금리가 2%포인트 이상 높아져 비용 부담이 큰 상황"이라고 말했다.또 주가 하락으로 전환가액이 조정되면 전환 가능 주식 수가 늘어나 기존 주주들의 불만이 심화될 수 있다. 투자자의 조기상환 청구에 대응하지 못하면 발행기업의 유동성 문제도 불거질 수 있다.
대한민국 최근 뉴스, 대한민국 헤드 라인
Similar News:다른 뉴스 소스에서 수집한 이와 유사한 뉴스 기사를 읽을 수도 있습니다.
“상장사 더 이상 싫다” ··· 공개매수와 매각으로 포트폴리오서 상장사 털어내는 사모펀드사모펀드가 기존에 보유하던 상장사를 매각하거나 혹은 상장폐지를 시키는 경우가 늘고 있다. 기존 포트롤리오에 상장사를 가지고 있을 경우 정보를 공시해야 하는 과정에서 전략이 노출되고, 의사결정이 느려지며, 주가관리 등 비용 부담이 크기 때문이다. 7일 IB(투자은행) 업계에 따르면, 국내외 사모펀드가 보유한 10개 상장사 중 6곳이 매각작업에 돌입했거나 혹은
더 많은 것을 읽으십시오 »
'보릿고개 넘자'… 진일·세일원 회계 합병키로감사 등록제 시행 이후 처음회계사 120명 중견 펌 탄생자산 2조원 상장사 지정감사
더 많은 것을 읽으십시오 »
반도체 보조금 없이…기금 대출만 만지작정부, 10조 기안기금 전환 검토용도 전환 산은법 개정 필요안덕근'기업 장기투자 유도'전문가 '대출지원 효력 미미이대로면 경쟁력 한순간 잃어'
더 많은 것을 읽으십시오 »
“죽어갔는데, 집밥이 되살렸다”…해마다 마이너스 찍던 ‘이것’ 5년만에 매출 쑥기업형슈퍼마켓 매출 성장 고물가에 가성비 집밥러 늘어 신선·즉석식품 확대 효과 커 점포 수도 증가세로 전환
더 많은 것을 읽으십시오 »
블랙록 '韓 해상풍력에 집중 투자'찰리 리드 아태 기후인프라 대표에너지 전환 핵심기술로 주목화석연료보다 효율 높아질것
더 많은 것을 읽으십시오 »
석탄화력발전 하청노동자들 29~30일 경고파업공공운수노조 발전HPS지부 "정의로운 전환 요구 첫 쟁의행위"
더 많은 것을 읽으십시오 »